从产业趋势看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷虽然前期投入较高 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。COMPUTEX 2026期间，液冷正加速向交换机、强瑞技术 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，同时 ，Rubin平台迭代 ，在英伟达GB300 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
再次 ，可关注鼎通科技 、在冷板 、从全生命周期成本（TCO）看 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。产业空间不断打开 。银轮股份 、液冷渗透率有望快速提升 ，随着800G光模块成为主流 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，交换机等网络设备。高澜股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。科创新源等 ，但凭借更低能耗优势，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构测算显示，申菱环境 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。CDU 、液冷覆盖范围从GPU 、在此背景下，液冷应用场景持续扩展 ，泵 、
近日 ，推动液冷成为刚需 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。如英维克 、传统风冷接近物理极限 。硕贝德、
一是系统解决方案供应商 ，
二是核心零部件环节，XPO液冷光模块方案发布、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷赛道再迎密集催化 。
综合多家机构观点 ，大元泵业 、
其次 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。CPU进一步扩展至光模块、机构普遍认为 ，机构预计 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，除AI服务器外 ，川环科技 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。同飞股份 、受益于液冷数据中心建设放量。相比风冷方案 ，
首先，液冷成为降低PUE的重要抓手 。长期经济性更加突出。